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对冲基金净多头创四年大降幅黄金价格受压

时间:2016-10-10 15:19
王立新表示第四季度中国市场金饰的需求持审慎乐观态度,因年末缺乏重要的节假日,是传统上黄金销售的淡季,加之经济数据疲软。不过他预计四季度的需求增速会与去年同期持平。

  王立新表示第四季度中国市场金饰的需求持审慎乐观态度,因年末缺乏重要的节假日,是传统上黄金销售的淡季,加之经济数据疲软。不过他预计四季度的需求增速会与去年同期持平,而相关需求的回升要等到明年一季度。

  市场对美联储12月前加息的预期逐渐升温,黄金价格持续受压。

  11月12日,COMEX黄金现货盘中一度跌至1083.89美元/盎司,创下自今年8月初以来的新低。国际黄金12月期货价格11月11日收盘下跌3.60美元,或0.33%,报1084.90美元/盎司,创下三个月新低。

  同时,机构投资者已陆续减持黄金。全球大的黄金ETF基金 SPDR Gold Trust 基金已连续近一个月持续的逐步减少持仓,持仓量从10月20日点697.32吨降至11月11日点663.43吨,降幅约5%。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)新报告则显示,截至11月3日当周,对冲基金及其他大型投机客持有的黄金净多头寸减少41092手至116342手,总持仓为443900手,较前一周减少22880手,并逆转了此前净多持仓连续七周增加的趋势。这是自2011年8月以来的单周大降幅。

  不过,低金价环境会刺激市场对黄金实物的需求。世界黄金协会(World Gold Council,下简称:WGC)11月12日发布报告显示,除了在传统上对金价十分敏感的印度、中国和土耳其消费者,第三季度北美及欧洲消费者、投资者对金条与金币的需求出现飙升。第三季度,美国市场上金条与金币需求上涨207%至33吨,达五年新高,而来自欧洲投资者的需求在期内也同比增加了超过三成。

  WGC中国区董事总经理王立新11月12日接受21世纪经济报道记者采访时表示,依据过去的经验,美元走势与金价大致呈现负相关。短期来看,若美联储加息,美元走强,将促使人们增持黄金。他相信中国央行自8月初推出的扩大人民币汇率浮动机制,将对黄金市场产生正面影响。

  相似的故事在今年七月末至八月中已有预演。

  其时由于市场预期美联储很可能在今年9月或10月加息,策略投资者纷纷抛售手中的黄金储备,黄金ETF大量减持,以美元计价的黄金价格跌至近五年低点,刺激消费者购买需求。

  根据WGC新数据,第三季度全球黄金需求达1121吨,同比上涨8%,创两年多来的高位。以金币、金条及黄金ETF为代表的投资层面需求方面,对金币、金条的需求大涨31%至290吨,不过受第三季度ETF黄金持仓同比减少65.9吨的影响,第三季度整体金投资需求同比增长27%至230吨,为2012年第三季度后高水平。

  因金价下跌和8月央行人民币汇率改革导致的人民币兑美元贬值双重刺激,中国市场对金币和金条的需求在此期间大涨70%至52吨。

  同时,消费者对金价下跌的敏感反馈也推升了第三季度对黄金首饰的需求。与去年同期相比,全球对金饰的需求增长6%至632吨。在黄金饰品大消费国印度,低金价引发抢购潮,推动三季度需求增长15%至211吨。

  WGC表示,在同样对金饰情有独钟的中国,需求微增4%。商家对“中国情人节”七夕节概念的成功包装已经让人们慢慢养成了七夕节消费的行为,正好借力位于低位的金价,在不容乐观的市况中,拉动了需求的增长。

  王提到,随着年轻人消费能力的增加,市场上对金饰产品的需求已有所改变。在连续四个季度的调研中,业界人士对他表示,设计时尚、单价低、较为轻巧的18k金饰销售增长很快,且此现象在一至四线城市的市场中均有体现。他认为,年轻人对金饰的价格不那么敏感,更看重审美方面的需求,而商家也很愿意加大投入,因此类产品能带来更高的利润率。此外,也有越来越多的年轻消费者转向网络渠道购买金饰。

  同时,他表示第四季度中国市场金饰的需求持审慎乐观态度,因年末缺乏重要的节假日,是传统上黄金销售的淡季,加之经济数据疲软。不过他预计四季度的需求增速会与去年同期持平,而相关需求的回升要等到明年一季度。

  此外,WGC报告还表示各国央行已连续第19个季度作为黄金净卖家。各国央行第三季度购入了总计175吨的黄金,较去年同期的历史高纪录下降3%。

  WGC市场讯息部负责人Alistair Hewitt表示,黄金有助于资产多元化的优势受到央行持续认可。尽管俄罗斯央行仍是重要的买家,但中国央行对外公布黄金储备的举措也是利好市场的一大因素。

  为争取人民币被纳入国际货币基金组织(IMF)的特别提款权货币组合,时隔六年,八月初起中国央行为提高透明度再度公开其黄金储备等一系列数据以回应IMF对公开、透明的央行储备资产结构的准入要求。

  数据显示,截至9月末,人民银行的黄金储备总价值611.89亿美元,排名世界第六。

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