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炒股最终炒观念—邓文云的投资理念

时间:2016-12-06 15:21
俗话说,受人之托,忠人之事,客户的资金安全永远是第一位的。由于邓文云操作的资金很大程度上来自香港客户,所以这一理念是邓文云先生一贯强调的,也是旗下每一个操盘人员必

俗话说,受人之托,忠人之事,客户的资金安全永远是第一位的。由于邓文云操作的资金很大程度上来自香港客户,所以这一理念是邓文云先生一贯强调的,也是旗下每一个操盘人员必须遵守的。证券市场的风险人所共知、时刻存在,客户的钱不是自己的,在寻求收益最大化的时候,绝对不可以冒险,绝对不可以拿高风险来换取预期高收益。

在控制风险的同时,邓文云追求的是为客户带来最大的收益回报。证券市场风云变幻莫测,想要先知先觉,赢得先机,必须具有超前的眼光,不能拘泥于一时一势,更不能盯着蝇头小利,看准大的方向和长期趋势,才能做到以静制动,坐享高利润回报。

B股市场由于对境内投资者的限制,导致长期低迷,也丧失了正常的融资和资源配置功能。在2000年末,邓文云先生就非常敏锐地意识到,B股市场要想恢复其应有的融资功能,必须成为大众投资品种,具体时间不应太迟;一旦B股市场对境内公众开放,必然会出现价值回归。而B股市场由于规模小,在大量涌入的资金推动下,立即会出现"井喷"式行情,B股市场从此将成为掘金宝地,未来的主战场必然会是B股市场。相比较而言,深圳B股市场要比上海B股市场资金进出方便,邓文云毅然决定在2001年将主战场转移到深圳B股市场,此举果然高瞻远瞩,为客户带来丰厚的投资回报。

在主战场确定之后,具体操作尤为重要。科学选股,多方论证,理性操作,是取得良好战绩的有力保证。邓文云一班人马在对个股的选择方面非常严密,绝对没有那种牛市“反正买了都能涨”的观念,每只股票的选择,必须经过“智囊团”的反复论证,并建立了一系列的选股模型,同时又聘请了一些证券界的知名元老作为顾问,对候选股票进行会诊:包括对候选股票的上市公司的规模,在行业中所处的地位,相关的产业政策等基本面以及在二级市场中的一贯表现,价格优势分析和技术面分析之后,尽可能对重仓持有的上市公司进行实地调研,严格按照拟定的操作程序和操作纪律实施操作,绝对不搞“随机应变”。在介入某只股票之后,每日收盘后都要根据当日大盘及个股的走势,对下一步走势进行预测,并对各种可能出现的情况做出判断,绘出走势图,进行讨论,取得共识后按计划进行操作。

时刻防范突发风险和“止损止盈”的操作策略也是邓文云确保客户资金安全,获取最大收益的重要保证。他的经验是,市场风险加大时以做短线为主,快进快出;政策风险临近时出局观望;风险释放后集中资金打歼灭战;到止损位坚决斩仓和达到止盈位坚决了结,吃甘蔗中间最甜的部分,把最后利润留给别人。

选股是个系统工程

问:自从转战B股以来,您代理的资金运作得十分成功,请问促使您成功的最大的原因是什么?

答:即使是最好的战术遇上错误的战略也会导致失败。我们在投资之前,就对国内外宏观经济走向进行了详细的分析,尤其是对国家发展B股市场的政策具有准确的把握;在微观上,我们着重进行了行业分析和对阶段特征进行了研究,以此决定我们不同时期的资金投向和持股仓位。前期准备的充分使我们每每都能踩准市场节奏,运作全过程都显得十分流畅。

问:您选股的原则是什么?此过程中采用了一些什么具体的方法?效果怎么样?

答:我们始终坚持“严密论证、科学选股”的原则。每只入选的个股都要同时符合基本面、技术面、消息面的一定标准。公司有一个由多个专家组成的智囊团,每天收市后都要召开碰头会,分析当天走势,对后市进行预测,并对新入选的个股进行反复讨论直到形成共识。由于每个入选的个股事先都经过了严格的筛选,大大提高了命中率,使为客户代理的投资回报总能达到令人满意的效果。使客户满意,自己满意。

只要有条件,我们还准备对重仓持有的个股进行实地考察。以期掌握第一手资料,争取更大的把握。

问:在完全按照如上所说的程序选股后,有没有出现过被“套牢”的情况?

答:很幸运,到目前为止套牢的现象还没有出现过。如果现在碰到这个问题,并且经分析是因为前期论证工作不完善造成的,我们会果断地“斩仓”,以避免更大的损失。毛泽东在延安保卫战中说过一段话,我一直记在心里:“存城失人,人城皆失;存人失地,人城皆存。”说的就是这个意思。当然,我认为,现阶段B股市场的套牢是“金套”,因为政府发展B股市场的决心是显而易见的,后市仍应坚决看多。

问:“T+0”制度是B股市场区别于A股市场的一大特点,你认为二者操作起来有何不同?

答:“T+0”制度是一柄双刃剑,使用不好会招致重大损失。为充分利用这一交易制度并防范风险,我们加强了走势预测工作,并在操作中随时对照,只要基本符合我们原先的设想,操盘员便只须严格按预定方案操作。每个操盘员面前都摆着一张走势图,这是头一天由我们的研究人员绘制的。在我们公司,每天下午收市后由专家小组和操盘员对大盘和个股走势进行详细分析,对持有的每只股票第二天的走势提出最有可能出现的几种方案,从中选择并绘制出最有可能的模型走势图,详细到开、收盘点位、高点、低点、成交量分布,并据此确定买入、卖出的位置和数量。经过反复使用,我们觉得效果非常好。这也是我们能取得几倍于大盘涨幅的回报的重要原因。

问:一般来说,代理的资金都较大,这与小规模的B股市场之间存在一定程度的冲突,您是怎样解决这种冲突的?

答:由于目前B股市场总体规模偏小,大规模的资金进入股市不容易,我们主要从以下几个方面来解决:

(1)选择流通盘适中(1亿股以上)的股票进行投资;(2)要求个股近期成交活跃;(3)在上涨过程中尽量不频繁进出,以静制动;(4)选准时机出货,大多数情况下都是采取逐步减仓的操作策略,遇到人气极旺时也会用大单抛出。

问:现阶段B股市场明显震荡加剧,您今后将采取怎样的操作思路?

答:我认为不同的阶段应该采取完全不同的操作思路。第一阶段我们认为不分好坏,普遍会上涨6个停板以上,所以我们的持股较为分散,从绩优股到ST股都有;第二阶段我们认为有特点的股票仍会大涨,所以重仓持有纯B股如中鲁B、热门行业类个股如宁通信B、B股市场唯一的药业股丽珠B等股票,事后证明这些个股走得非常好;第三个阶段我们将关注业绩等方面的因素,操作上采取快进快出的策略,适当增加短线操作的比例。

来源:子孟

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