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基金是什么?什么是证券投资基金?

时间:2016-11-08 11:28
随着市场行情日渐火热,众多基金新手尚未明白“基金是什么意思”就匆忙入场,对基金市场一无所知,为对众多投资者普及基金投资知识,我们先来弄清楚一些关于基金的基础。 一、

随着市场行情日渐火热,众多基金新手尚未明白“基金是什么意思”就匆忙入场,对基金市场一无所知,为对众多投资者普及基金投资知识,我们先来弄清楚一些关于基金的基础。
  一、基金是什么?——证券投资基金的概念
  证券投资基金(简称基金)是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
  投资基金起源于1868年的英国,是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动后产生的,而后兴盛于美国,现在已风靡于全世界。在不同的国家,投资基金的称谓有所区别,英国和我国香港称之为“单位信托投资基金”,美国称为“共同基金”,日本则称为“证券投资信托基金”。
  二、证券投资基金的特点
  明白了“基金是什么”,我们再来看看基金都有什么特点:
  ①集合理财、专业管理
  基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点,通过汇集众多投资者的资金,积少成多,有利于发挥资金的规模优势,降低投资成本。
  基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络,能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理,使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
  ②组合投资,分散风险
  为降低投资风险,我国《证券投资基金法》规定,基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作,从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小,一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票,投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票,某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
  ③利益共享,风险共担
  基金投资者是基金的所有者,基金投资人共担风险,共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费,并不参与基金收益的分配。
  ④严格监管,信息透明
  为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,中国证监会对基金业实行比较严格的监管,对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击,并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下,严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
  ⑤独立托管,保障安全
  基金管理人负责基金的投资操作,本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
  三、基金的优劣——证券投资基金与其他金融工具的比较
  1、基金与股票、债券的差异
  ①反映的经济关系不同。
  股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的是一种信托凭证,是一种收益凭证,投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
  ②所筹资金的投向不同。
  股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域;而基金是一种间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。
  ③投资收益与风险大小不同。
  通常情况下,股票的价格波动性较大,是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来较为确定的利息收入,波动性也较股票小,是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多金融工具或产品,能有效分散风险,是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
  2、基金与银行储蓄存款的差异
  ①性质不同。
  基金是一种收益凭证,基金财产独立于基金管理人;基金管理人只是受托管理投资者资金,并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债,是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付息责任。
  ②收益与风险特征不同。
  基金收益具有一定的波动性,投资风险较大;银行存款利率相对固定,投资者损失本金的可能性很小,投资相对比较安全。
  ③信息披露程度不同。
  基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况;银行吸收存款之后,不需要向存款人披露资金的运用情况。
  基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别:


基金

股票

债券

银行储蓄存款

反映的经济关系不同

  信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额后成为基金受益人,基金管理人只是替投资者管理资金,并不承担投资损失风险

  所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买后成为公司股东

  债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买后成为该公司债权人

  表现为银行的负债,是一种信用凭证,银行对存款者负有法定的保本付息责任

所筹资金的投向不同

  间接投资工具,主要投向股票、债券等有价证券

  直接投资工具,主要投向实业领域

  直接投资工具,主要投向实业领域

  间接投资工具,银行负责资金用途和投向

投资收益与风险大小不同

  投资于众多有价证券,能有效分散风险,风险相对适中,收益相对稳健

  价格波动性大,高风险、高收益

  价格波动较股票小,低风险、低收益

  银行存款利率相对固定,损失本金的可能性很小,投资比较安全

收益来源

  利息收入、股利收入、资本利得

  股利收入、资本利得

  利息收入、资本利得

  利息收入

投资渠道

  基金管理公司及银行、证券公司等代销机构

  证券公司

  债券发行机构、证券公司及银行等代销机构

  银行、信用社、邮政储蓄银行

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