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指数基金ETF涨势猛 好操作

时间:2016-11-09 15:31
前5月基金业绩排名显示,截至5月底,在今年的股市“小阳春”行情中,指数型基金平均涨幅近50%,业绩表现领先各类开放式基金,同时也超越了大盘。而在指数基金中,涨幅居前的指

  前5月基金业绩排名显示,截至5月底,在今年的股市“小阳春”行情中,指数型基金平均涨幅近50%,业绩表现领先各类开放式基金,同时也超越了大盘。而在指数基金中,涨幅居前的指数基金多为ETF。

  与普通的开放式基金和传统的指数基金相比,ETF流动性更强、交易费率更低。在上证指数反弹近千点后,普通投资者想在结构性牛市中安全地赚钱,买ETF是个不错的选择。

  银河证券基金研究中心数据显示,截至5月27日,标准指数型和增强指数型两类基金今年以来的平均净值增长率分别为48.09%和46.70%。而标准股票型、普通股票型、混合偏股型和灵活配置型基金同期的平均净值增长率则均不足40%。

  而据银河证券基金研究中心数据,市场上现有的5只ETF今年以来的平均净值增长率为48.36%。

  指数型基金的股票仓位在各类基金中最高,而作为指数基金的ETF的股票仓位则常保持在95%以上。

  ETF流动性更高

  灵活:ETF基金既可申购赎回,又可直接通过交易所按照公开报价进行交易,资金次日就能到账。

  成本:普通A股开放式基金每年支付1.5%的管理费,传统指数基金每年通常也需支付约0.6%~1.3%的管理费,而ETF的管理费约0.3%~0.5%。

  普通A股开放式基金申购赎回一般分别需支付1.5%和0.5%的申购费和赎回费,传统指数基金申购时需支付1%~1.5%的手续费,赎回时需支付0.5%左右的手续费,ETF的单边交易佣金不超过0.3%,最低5元,无印花税,分红免缴所得税。

  ETF申购赎回与

  普通开放式基金对比

  与普通开放式基金按每日收盘后的基金份额净值进行现金申购赎回不同,ETF的按当日收盘净值进行实物申购、赎回。ETF申购是用指定的一篮子指数成份股实物向基金管理公司换取固定数量的ETF基金份额;赎回则是用固定数量的ETF基金份额向基金管理公司换取一篮子指数成份股,而非现金。

  举例而言,对于上证50指数ETF,“申购”是指用一篮子指数成份股股票换取一定数额的ETF基金份额。例如,投资者可使用187手中国联通、36手浦发银行、12手白云机场等50只股票,换取100万份ETF基金份额。

  “赎回”的过程则相反,例如,100万份ETF基金份额,可以换取187手中国联通、36手浦发银行、12手白云机场等50只股票。

  ETF实物申购与赎回的基本单位,称为“最小申购、赎回单位”,每一只ETF“最小申购、赎回单位”可能不尽相同,一般为100万份基金份额。

  什么是ETF?

  英文全称为Exchange Traded Fund,交易型开放式指数基金,这个中文名称准确而完整地体现了ETF的内涵和特点:一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金,一种开放式基金,可在交易所上市交易。

  ETF跟踪什么样的标的指数

  指数是用来衡量各市场或产业走势的指标。每只ETF均跟踪某一个特定指数,所跟踪的指数即为该只ETF的“标的指数”。

  以第一只ETF基金50ETF为例,其“标的指数”为上证50指数,投资的是上证50指数的50只成份股票,基金持股组合的个股权重与该只股票的流通市值在上证50指数中所占的百分比或权重相一致。其余四只ETF的“标的指数”分别为中小板指数、上证红利指数、上证180指数以及深证100指数。

  ETF与标的指数有何关联?

  ETF的净值与股价指数联系起来,将ETF的单位净值定为其标的指数的某一百分比。这样一来,投资者通过观察指数的当前点位,就可直接了解投资ETF的损益,把握时机,进行交易。


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