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没有排名就找不到好基金

时间:2017-01-23 12:00
□ 银河证券基金研究中心 王群航 上周,标准股票型、偏股型、灵活配置型这三大类基金上周的平均净值涨跌幅度分别为0.19%、0.13%和-0.01%。从公司层面上来看,国泰、富国、长城、泰达
□ 银河证券基金研究中心 王群航

上周,标准股票型、偏股型、灵活配置型这三大类基金上周的平均净值涨跌幅度分别为0.19%、0.13%和-0.01%。从公司层面上来看,国泰、富国、长城、泰达宏利、国联安等公司,旗下都有一些基金的周净值增长率较高。

标准指数型基金上周的平均净值增长率为0.04%,总体涨幅不高,但具体品种之间的净值表现差距较大,即41只基金的净值上涨、11只基金的净值未变、19只基金的净值在跌。

巧的是,一级债基、二级债基上周的平均净值增长率都是0.09%。一级债基方面的易方达增强回报、诺安优化收益、招商安心收益,二级债基方面的天弘永利、民生加银增强收益、富国优化增强等品种,都具有较好的周绩效表现。

股基上周涨幅0.19%

指基表现差距大

标准股票型、偏股型、灵活配置型这三大类基金上周的平均净值涨跌幅度分别为0.19%、0.13%和-0.01%。泰达宏利红利先锋、国联安红利、南方隆元产业主题等强势品种,纷纷有3%左右的周净值增长表现。从公司层面上来看,国泰、富国、长城、泰达宏利红国联安等公司,旗下都有一些基金的周净值增长率较高。这些基金的周净值能够有较好的表现,与双汇发展这只股票在复牌之后连续涨停、相关基金在高位及时出货等因素密切相关。

时近年末,主动型产品的业绩排名战硝烟又起,这是基金在市场排名规则下必然会有的客观情况。这种情况的出现,与排名制度无关。对于排名,我们要客观地看待。

,没有排名,大家就找不到好基金;第二,排名制度的确会有阶段性的、小小的副作用,汽车会有车祸,难道仅仅因为有车祸,就该禁止汽车行驶吗?第三,基金业绩在年末的这种阶段性躁动,已经在来年年初的反向躁动,其实是在某个角度给了投资者短线投资某些基金的机会。第四,某些基金为了业绩排名而限制申购的做法是错误的。关于限制申购,市场上应该有相应的业务规则进行规范。

标准指数型基金上周的平均净值增长率为0.04%,总体涨幅不高,但具体品种之间的净值表现差距较大,即41只基金的净值上涨、11只基金的净值未变、19只基金的净值在跌。在净值上涨的基金里,如南方小康、华夏50、工银央企等,主要是一些跟踪大盘蓝筹类股票的指数;而在净值下跌的指数型基金里,仅有的周跌幅超过1%的三只基金,全部是跟踪中小市值类指数的品种。

市场的风格分化在上周有较为明显的表现。过去,基金公司在推介指数型基金的时候,经常会说“赚了指数就赚钱”,现在,对于这句早已泛滥了的广告语,大家应该对其有更为深刻的理解:不了解指数,胡乱地持有指数型基金,有可能会赔了指数也赔钱。

两级债基上周0.09%涨幅

南方现金增利业绩领跑

很巧,一级债基、二级债基上周的平均净值增长率都是0.09%。一级债基方面的易方达增强回报、诺安优化收益、招商安心收益,二级债基方面的天弘永利、民生加银增强收益、富国优化增强等品种,都具有较好的周绩效表现。另外,某些刚成立的新品种,也立刻获得了较好的周收益。这些情况的出现,可能与一些基金开始积极参与网下新股摇号有关,毕竟如果可以中到一个号,就好像中了一个彩,可以给基金带来一大笔收益。个人认为,新股发行制度的这次变革,给基金行业带来的负面影响,就是可能会降低一些基金的专业投资水平。

货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0379%,总体绩效表现良好。周收益专业的前三只基金是南方现金增利、国泰货币、长信利息收益,其中南方现金增利的综合绩效表现较好。时至年末,货币市场基金又成为了某些公司冲规模的工具,以至于一些前期有较好绩效表现的品种近期收益率偏低。基金经理追求业绩排名,公司高管追求规模排名,这些都是业内每年的固定动作。

封基顺势上涨

封基的走势近期一直较弱,只是到了周四的时候,时报上的一篇文章突然让大家重新燃起了对于分红行情的热情,并找到了方向和目标。该日,部分有一定分红潜力(按照第三季度报告披露的数据)的基金逆势走出了一小波上涨的行情,周五更是随大势上涨。

截至周末,深沪两市老封基的平均折价率分别为14.78%和11.67%,沪市方面略有上升。总体来看,这个折价率还是在合理的范围之内。今年的分红行情与年一样,也都提前了。届时相关基金的折价率情况是大家控制风险的重要依据。

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