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买基金勿追排名

时间:2017-01-23 12:01
买基金勿追排名是老生常谈,之所以旧话重提,皆因近半个月的这波反弹。经过从7月19日开始的这拨反弹,基金的排名也出现了大变脸。在这波反弹中表现比较出色的基金就一定是好
买基金勿追排名是老生常谈,之所以旧话重提,皆因近半个月的这波反弹。经过从7月19日开始的这拨反弹,基金的排名也出现了大变脸。在这波反弹中表现比较出色的基金就一定是好基金么?追排名选基金,特别是在这个时点上追排名,理性么?

反弹快的就是好基金吗?

股市反弹,仓位重者自然反弹快。很多今年上半年表现比较抗跌的封闭式基金混合型基金、债券型基金在本次反弹中被被动投资的指数型基金、激进的股票型基金远远地甩在了后面。那么这波反弹中跑得快的基金,都是好基金么?我们认为,追基金排名,和炒股中追涨杀跌一样,都是不理性的行为。

好基须经牛熊市考验

那么,老生常谈,怎样选基金才好呢?

展恒理财作为专业的基金研究机构,判断一支基金是不是好基金的标准是这样的:这支基金必须经历了牛市、熊市和震荡市的考验,并且在这三拨行情中都是表现比较出色的基金。这也是展恒理财一般不给客户推荐新发行的基金的原因。除非这支新发行的基金的基金经理人有过往业绩可以查询,且过往业绩十分出色。

长期持有不代表死扛

展恒理财在指导客户进行金投资时经常强调的另外一个观点是:基金是一种长期投资理财的工具。但长期投资不代表死扛着一支基金,投资者要根据不同的市场行情对自己持有的基金进行适时地调整。

例如,在从去年8月份至今年上半年的震荡下跌的弱势行情中,如果投资者继续死扛着在去年1-7月份表现优异的指数型基金,那亏损一定不小。但是,如果投资者适当地调整了自己的基金组合,赎回指数型基金或者降低组合中指数型基金的投资比例,加大债券型基金、混合型基金的投资比例,就会避免不少损失。再者,近几年来,公募基金领域基金经理人变更的现象也比较常见,一旦一支基金的基金经理人发生变更,这也意味着该支基金的基本面已经发生了变化,这同样是需要引起投资者注意的一件事情。由于基金经理人变更,导致一支好基金渐渐没落的现象也比比皆是。投资者不必死扛着一支基金陪着它没落。

慎买杠杆基金

在本次反弹行情中,表现抢眼的为“银华系”基金。首先是“银华系”的杠杆型基金——银华锐进,该支基金自7月19日反弹以来,18天交易价格上涨62%。其次是“银华系”的两支股票型基金——银华核心价值优选、银华专业,这两支基金的分别以14.14%和14.02%的净值增长率成为7月份排名靠前的两支股票型基金。

相信有很多投资者在看到排名之后,都会有想买入银华锐进的冲动,因为我身边接触到的很多投资者近都在询问现在是否适合买入银华锐进。在这里先不解释什么是杠杆基金,但就“银华系”基金的风格而言,这个时候还不适合盲目地追高该支基金。“银华系”基金风格一贯比较激进,像银华核心价值优选、银华专业在本次反弹中之所以表现优异跟其一直以来的高仓位运作是密不可分的。

震荡市勿追高仓位基金

展恒理财包括很多机构目前对后市都持谨慎乐观的态度,认为后半年的行情应该还是会以震荡为主。因此,在震荡行情的主基调下,投资者还是应该提高混合型基金的配置比例,而不是盲目地根据排名去追高仓位一直以来都比较高的股票型基金或指数型基金。

由于市场上目前只有一支华夏大盘,而且还已经封闭了,投资者不可能找到第二支华夏大盘,持有并一劳永逸。另外,公募基金界又存在基金经理频繁变更的现象、优秀的公募基金经理又频频下海私募基金。因此,不少表现优异的基金也是“各领风骚一波段”

单纯追排名不可取

因此我们要求投资者不能单纯地依靠排名去选择基金,就像投资者刚在8月2号买进银华锐进,就赶上8月3号的急跌,银华锐进在下跌时也是带着杠杆下跌的,后果将不堪设想。选择基金应该根据市场行情,投资者在专业能力不够高的情况下应该多向专业的基金研究机构进行咨询,在专业人士的指导下进行基金投资才是长期投资、理财的万全之策。(展恒理财 王琳)

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