服务热线:10101212(人工 9:00~22:00)
手机理财 上PPmoney
当前位置:PPmoney > 基金知识 > 基金赎回 >

基金赎回潮来势凶猛 此次范围波及全球

时间:2017-02-09 11:16
7月26日讯据蓝鲸新闻报道,基金赎回潮又来了,这回波及的范围有些广。 如果说,A股市场持续震荡,赚钱效应锐减,权益类基金交易日趋清淡,导致主流基金遭遇大面积赎回的消息还算
7月26日讯据蓝鲸新闻报道,基金赎回潮又来了,这回波及的范围有些广。

如果说,A股市场持续震荡,赚钱效应锐减,权益类基金交易日趋清淡,导致主流基金遭遇大面积赎回的消息还算是波澜不惊,那么几乎同时出现的,国际市场多项主流基金赎回潮,就显得不那么常见了。

赎回基金,从来都不是一种简单的卖出,它与投资者最终能否实现投资收益密切相关,最能体现投资者对于所投产品的中长期信心是否足够充分。

此次针对基金产品的赎回潮来势凶猛,又是多点同时“开花”,尽管主因并不相同,但是无论是股市动荡,还是英国脱欧“黑天鹅”事件的“后遗症”,都给投资者敲响了警钟。

二季度四类基金均现净赎回

在A股市场震荡和基本面表现不佳等因素的综合作用下,为数不少的基金业绩被拖累。数据显示,上半年有7家公司的公募资产规模缩水过半,净赎回比例超过一半的基金数量高达280只。

其中,商品型基金、QDII基金获得净申购,净申购比例在15%左右;债券型、股票型、指数型、混合型基金均出现净赎回,其中混合型基金净赎回比例最高,净赎回956.14亿份,净赎回比例为5.35%;只剩下货币型基金规模保持平稳,净申购214.39亿份,净申购比例为0.52%。

权益类基金无疑是这一波赎回潮的排头兵。今年第二季度,权益类基金份额净流失高达1025.04亿份,交易量环比缩水近四成,成交总量陷入低迷。2016年基金二季报显示,股票型基金总申购份额为1039.37亿份,总赎回份额为1183.21亿份,单季度净流失143.84亿份;成交总规模为2222.58亿份,交易总量比一季度下降36.40%。

不仅股票型基金,混合型基金二季度也遭大幅净赎回。数据显示,混合型基金二季度总申购份额为1722.87亿份,总赎回份额为2604.07亿份,单季度净赎回881.20亿份;成交总规模为4326.94亿份,交易量也比一季度下降36.67%。

债券型、股票型、指数型和混合型这四大类基金均出现净赎回,这种情况近年来并不多见。

一直以来,美元和美债都是重要的避险资产,不少国内投资者都对其予以充分的关注。近年来,随着资本市场的进一步开放,投资者也更多关注起美股相关的交易所交易基金(ETF)的走势和策略。

据彭博社报道,投资公司晨星近日公布的一份报告称,6月份投资者从专注于投资美国股市的主动管理基金撤回了高达217亿美元的资金,创下自2008年10月份以来规模最大的单月赎回。

数据还显示,这个月里所有类型的主动管理基金的赎回达到302亿美元,而共同基金和ETF则吸收了292亿美元资金。与此同时,主动管理共同基金吸收了63亿美元资金。

贝莱德首席执行官拉里·芬克(LarryFink)和富兰克林资源公司负责人庄信杰(GregoryJohnson)等资产管理业务领域中的顶级高管发出警告称,投资者转投被动管理基金的趋势仍将继续下去,这将导致很多投资公司的利润率及其未来受到威胁。芬克及其他一些业界高管曾作出预测称,这个行业将被迫进行整合以应对这种威胁。

脱欧事件引发英地产基金赎回

在英国公投退出欧盟后,标准人寿投资公司以“特殊的市场原因”暂停其英国房地产基金交易,因为一定数量的客户要求赎回基金。标准人寿指出,基于市场有不寻常波动,因此暂时冻结处理关于客户提出的赎回要求,以确保客户的最佳利益。

标准人寿英国地产基金资金规模(亿英镑)

标准人寿英国地产基金资金规模(亿英镑)

以类似原因叫停旗下地产基金赎回的公司并非只有标准人寿,实际上,7月以来已经有7家地产基金宣布暂停赎回。

对此,巴克莱银行美国资产配置主管KeithParker表示,许多基金经理在公投前增加了风险资产仓位,周期性行业仓位非常高,同时现金水平极低,这意味着许多基金对脱欧事件后随之而来的此轮市场暴跌并没有防备。

他认为,市场高度的不确定性导致“买方罢工”,投资者要等到出现明显的价值底部,才会投入珍贵的弹药。

尽管英国方面的媒体分析指称,相比英国2008年金融危机前的地产基金赎回潮,这次的市场状况有所不同,银行资本金更加充足,英国央行也有更大的空间放松资本要求,银行能够持续放贷避免出现2008年信贷骤然消失的情况,但是英国央行依然在近日发声,表示正在考虑强化赎回通知期要求,对急于赎回的投资者采取减价措施,或对基金施加额外流动性要求。

此外,按照KeithParker的判断,如今的市场不会在明年1月份出现V型反弹。相反,基金经理们今年以来糟糕的表现,可能会导致下半年再次出现大规模的赎回潮,规模比2010年下半年还要大,这将更大程度上加剧市场的暴跌。

上半年对冲

即使是对冲基金,也没能逃过赎回潮的冲击。

瑞信最新发布的半年度对冲基金投资者信心调查结果显示,84%的对冲基金投资者在今年上半年撤回了资金,61%的受访者表示在下半年可能会赎回。上述调查访问了超过200名投资者,他们在对冲基金上的投资总额接近7000亿美元。

投资者大举撤资主要是由于对冲基金表现不及以往。据对冲基金研究公司(HFR)的报告,今年上半年全球对冲基金净值整体下跌1.1%,仅好于2011年上半年下跌2.1%的业绩,为五年来最差表现。

对冲基金研究机构最新发布的统计数据显示,由于股票和大宗商品市场走势波动令大型基金公司收益受损,因此全球对冲基金连续两个季度遭遇了自金融海啸以来最大的赎回潮。

仅仅一季度,对冲基金净赎回达150亿美元,基金管理资产规模由2.9万亿美元降至2.86万亿美元。分析指出,对冲基金在去年下半年和今年前两个季度表现欠佳,大型对冲基金公司经理所管理的部分基金亏损的不在少数。这其中就包括了全球最大对冲基金公司桥水基金,截至6月底,该公司旗下第一大基金产品纯阿尔法策略基金(PureAlpha)今年以来跌幅超过12%。

值得安慰的是,瑞信的调查还发现,多数投资者将资金赎回后,并没有完全退出对冲基金这个资产类别。只有9%的人表示,不打算将赎回的资金投到其它对冲基金去。瑞信资本服务全球主管莱纳德表示,尽管资金在撤出对冲基金,但这是在场外蓄势,准备重新投入到表现优于同行的基金中去。

分享到:
相关标签:

热门标签更多》

热门推荐 网贷平台
版权所有 (C) PPmoney.com 广州万惠投资管理有限公司 粤ICP备12030634号 网站地图