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作为一个基金投资者,我们怎样才能更好地把握

时间:2017-02-08 14:45
作为一个基金投资者,我们怎样才能更好地把握基金风险呢?基金投资仅仅关注其收益是远远不够的,广义上讲看,基金是投资的一种,需要对投资的风险有一个清醒的了解,并及时地

作为一个基金投资者,我们怎样才能更好地把握基金风险呢?基金投资仅仅关注其收益是远远不够的,广义上讲看,基金是投资的一种,需要对投资的风险有一个清醒的了解,并及时地做好安排,以使我们的资产更加安全。以下几个方面可以为我们提供很好的思维逻辑:

第一:投资目标明确否?为此愿承担多少风险?

如果你是一个风险承受能力比较强,想尽情享受牛市带来的刺激,可以选择股票等权益类基金;而只想稳定些获取较高收益,可以选择指数基金;如果你对风险极度敏感,又对银行存款那点收益极度不甘,则可以选择货币型、固定收益类基金。

如果希望短期内就能获得高收益(当然也往往伴随高风险),你可以选择那些短期收益比较高、基金经理操作风格大胆、重仓创业板类的股票基金;如果你希望长期持有,来获取阶段性的、更可靠的高收益,可以选择那些过去2-3年收益稳定增长的、基金经理操作风格稳健、重点配置蓝筹和成长股的基金。

第二、基金评级怎么样?

目前晨星公司是基金评级领域的佼佼者,其评级的权威性为行业所公认。通常情况下,晨星公司会把基金历史的风险调整后收益进行比较,以此反映基金经理的投资管理能力,这是一个定量评价指标,旨在为投资者提供一个简化筛选基金过程的工具。除此之外还有海通评级、招商评级等等可以综合参考。

第三、规避换手过于频繁的基金

换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。其计算一般是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出量中较小者,除以基金每月平均净资产。长期来看,低换手率的基金表现更好一些,这说明基金经理坚持自己的投资理念是有价值的,尽管有的时候某些投资理念并不适合某一阶段的市场,能够跟上市场顺应变化固然可贵,但能够做到这一点的基金经理少之又少,更多的基金经理在不适合自己理念的市场中盲目操作,反而容易乱了阵脚。对于基金投资者来说,当您持有的绩优基金在某个时段业绩表现不佳时,也要多一份耐心。

有数据也显示,低换手率组合累计业绩表现最好,高换手率组合表现最差。在2005年至2013年的9年间,低换手率组合的累计业绩表现最好,累计收益为386%,显著超越高换手率组合263.77%的收益。通常,换手率较低的基金表现出稳健特性,风险较低,而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。

第四、警惕基金持股或行业集中度太高

持股集中度是指基金前十大重仓股票市值之和占基金持股总市值的比例。基金投资者可以结合风险偏好和对未来市场走势的看法,使用集中度指标来选择基金。集中度很高说明股票资产暴露在特定股票和行业上的风险较高,集中度较低的基金可能由于分散程度较高而与市场整体走势更为接近。如果基金大量持有某个行业的股票,当这个行业的股票出现下跌时,由于组合分散风险的能力较弱,基金的业绩也会随之有较大幅度地变动,从而给投资者带来严重损失。

第五、核心团队稳定性

基金管理和投研团队的稳定对于基金的业绩有着至关重要的作用。稳定的基金团队能够充分继承公司最好的投资文化,保障投研风格的持续性,从而投资业绩也会更加稳定。相反,管理和投研团队频频更换,策略和风格一贯性屡遭破坏,那么这只基金的业绩持续性自然难以得到保障。

第六、基金的选股风格

下图是天天基金网下的基金投资风格九宫格,1、划分股票规模即大盘、中盘、小盘。2、 在规模分类的基础上,对于大盘、中盘和小盘股,分别衡量其中各股票的价值得分和成长得分;再将成长得分减去价值得分,得到股票的价值-平衡-成长得分,从而界定股票的风格。3、根据股票风格界定基金的投资风格。从理论上看,风格箱左上方的基金即大盘价值型基金承担的风险较低,而右下方的基金即小盘成长型基金承担的风险较高,且风险程度是自左上向右下递增。

1), 投资风格为成长型的基金,一般都持有估值较高的股票,因为基金经理相信这些公司的成长速度高于市场平均的成长速度。

2), 投资风格为价值型的基金,一般多持有估值较低的股票,基金经理相信这些股票的价格会重新回归价值。

3), 投资风格为平衡型风格的基金,则拥有上述两种类型的股票的比重相近或者拥有大量混合型的股票。

以上是关于“作为一个基金投资者,我们怎样才能更好地把握基金风险呢?”的全部内容,了解更多的基金知识敬请关注PPmoney基金攻略栏目。

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