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开放式基金任何时候都是投资佳品

时间:2016-09-09 17:24
PPmoney基金知识栏目为投资者精心整理了关于开放式基金为什么能够成为投资佳品的原因及分析。

2006年11月20日,在中国石化(行情,论坛)和工商银行(行情,论坛)等指标股的带领下,上证指数轻松越过2000点大关。
细心的投资者发现,当天个股的表现参差不齐、分化严重,大盘权重股如石化、钢铁等行业涨势如虹,与此形成对比的是收盘时两市仍有约800只股票下跌。因此,对于很多投资者来说大盘的狂飚猛进并没有给他们带来财富的同步增值,面对2000点多数投资者应该是些许欣喜与更多无奈交织的复杂心情。赚了指数不赚钱的经典悲喜剧再次上演了。

由此可见,在目前这个阶段,投资者单打独斗得来的辛苦钱并不理想。而观察成立一年以上的75只开放式股票基金同期的表现,我们发现其整体平均收益率为6.53%,如果考虑股票基金平均80%的股票配置比例,基金在股票投资这一块的实际收益达到8.15%,与大盘的涨幅相差无几,实际上这些基金中股票投资实际收益率超过大盘涨幅的品种其数量达到37只,占到整体的49.33%。

由此我们设想,如果投资者面临两个投资机会,其一,投资者可以获得8.24%左右的投资回报率,但成功的可能性仅为12.45%;其二,在近乎50%的可能性下,可以获取几乎同样的收益。作为一个理性的投资者,从上述二者中选出一个较为合理的答案应该是不难的。

投资于基金之所以能够给投资者带来明显的赚钱效应,其背后是基金管理人的资产管理能力做支撑。一只基金表现突出,必然有其过人之处。我们浏览这些在大盘不断盘升的过程中表现优秀的基金的三季度报告,发现这些基金的管理人在三季度就对四季度的市场做出了比较准确的判断,出色的管理水平可见一斑,以下仅举三例。

在大盘突破2000点前的一周里,汇添富优势精选基金的净值增长达到9.63%。我们发现在该基金三季度报告中维持了“上市公司利润处于上升通道,证券市场整体投资价值提升”的判断,认为市场即使面临阶段性调整,重心也会不断上移;认为探底回升的部分周期性行业在下个季度乃至明年都存在较好的投资机会;大型企业仍将有一个重新估值与定价的过程。

又如富国天益,该基金同期涨幅达到9.01%。基金经理陈戈在基金的三季度报告中明确指出就四季度而言,上涨的机会要大于下跌的风险,市场可能仍将保持强势,同时也预见到市场结构性分化可能会加剧,因此继续保持高股票仓位比例并择机优化持仓结构。

还有易方达策略成长,9.48%的涨幅足以傲视群雄。该基金颇有先见之明,在三季度就提高了人民币升值受益行业的配置比例并增加了估值偏低的大盘股的配置。在对四季度进行预测时,该基金认为市场在工行发行后仍将保持强势格局,因此将保持较高的股票仓位和组合的高弹性。

事实证明,这些基金的判断是比较准确的,体现了基金管理人的管理水准,并为投资者带来了实实在在的回报。两相对比,一边是自己势单力孤、选股越来越难,一边是专业机构、轻松理财,投资者该何去何从,答案是明显的。

此外,有投资者始终存在一个误区,就是认为投资基金只有在熊市中才合适,在牛市中投资基金会影响收益。事实上,通过前面分析,我们可以清楚地看到,在牛市中基金投资仍是投资者理想的理财渠道。投资者应当“咬定青山不放松”,坚定买入并持有偏股类型的基金品种,以最大程度分享牛市上涨带来的硕果。

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