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什么是结构化私募基金?

时间:2016-11-08 09:22
结构化私募基金,是由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,使投资者可以通过正规渠道进行融资并投资于二级市场。它与管理型私募不同,特点在于“结构化”设计上,通

结构化私募基金,是由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,使投资者可以通过正规渠道进行融资并投资于二级市场。它与管理型私募不同,特点在于“结构化”设计上,通常分为优先、进取结构。

结构化私募具有以下特征:

1、期限灵活。由优先级客户和劣后级客户协商,大多是12个月。

2、杠杆较高。杠杆上限能达3倍。

3、投资受限较少。限制较少,甚至可以100%持有个股。

4、风险确定。结构化私募均会设置预警线和止损线。

结构化私募基金的优先级、中间级、进取级:

目前市场上的结构化私一般是由进取级、中间级和优先级构成,由进取级客户以其出资担保中间级客户和优先级客户的到期收益和本金安全。

优先级:优先级资金相当于年化6-8%收益率的固定收益类产品。由于有进取级资金作为保证金,优先级投资者可以无风险地获取约定的预期收益率。优先级资金通常来自银行。

中间级:中间级资金可认定为一种优先级资金,是次于优先级资金的优先级资金,其在相当于年化8-10%收益率的固定收益类产品。

进取级:中间级资金可认定为一种优先级资金,是次于优先级资金的优先级资金,其在相当于年化8-10%收益率的固定收益类产品。

结构化私募基金的风险:

1、进取级客户选择的投资标的会因为流动性不足而导致亏损。

2、交易机构未能及时执行预警及止损功能。

3、A股市场的系统系风险。

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